Borrowers Over 50 With Student Loan Debt

La dette de prêt étudiant ne freine pas seulement les jeunes adultes. C’est de plus en plus un problème pour les personnes âgées, en mettant beaucoup d’entre elles en défaut et en menaçant les plans de retraite de certaines. En fait, les personnes âgées de 60 ans et plus constituent le segment d’âge qui connaît la croissance la plus rapide sur le marché des prêts étudiants, selon le Consumer Financial Protection Bureau.

Et, selon la Federal Reserve Bank de New York, près de 23% de la dette étudiante était détenue par des personnes âgées de 50 ans et plus en 2021.

Une analyse du CFPB a révélé que 39 % des consommateurs âgés de 60 ans et plus qui ont une dette de prêt étudiant n’ont pas pris en charge les besoins en soins de santé tels que les médicaments sur ordonnance, les visites chez le médecin et les soins dentaires parce qu’ils n’en avaient pas les moyens, par rapport à 25 % des consommateurs âgés sans prêt étudiant. Et selon l’administration Biden, un tiers des seniors endettés étaient en défaut de paiement.

“C’est un très gros problème”, déclare Erik Kroll, un planificateur financier certifié dont la société s’appelle Student Loans Over 50, une filiale de Hilltop Financial Advisors, “Cela retarde et détruit les rêves de retraite et ajoute beaucoup de stress et d’anxiété à quelqu’un. . Les personnes de ce groupe d’âge avec des soldes élevés, quand je leur parle, sont presque toujours gênées par le montant des prêts qu’elles ont, et cela s’accompagne parfois d’un sentiment de désespoir.

Paul S. Garrard, fondateur et président de PGPresents a convenu : “Je dirais que (c’est) un défi important.” Il a dit que c’est une combinaison d’emprunteurs plus âgés qui remboursent encore leurs propres prêts et aussi des prêts qu’ils ont empruntés au nom de leurs enfants, connus sous le nom de prêts Parent PLUS, ou même des prêts privés sur lesquels ils ont cosigné. PG Presents est une société de conseil qui propose des conseils indépendants sur les prêts étudiants.

“Les parents doivent beaucoup pour l’éducation de leurs enfants”, a déclaré Heather Jarvis, avocate spécialisée dans le droit des prêts étudiants et directrice exécutive de Fosterus, une organisation à but non lucratif qui gère des programmes d’aide au remboursement des prêts étudiants. Jarvis a déclaré que 3,7 millions de familles avaient emprunté plus de 104 milliards de dollars en prêts Parent PLUS utilisés pour aider à payer les études de premier cycle de leurs enfants.

On ne sait pas combien d’emprunteurs plus âgés ont des prêts de leur propre éducation par rapport aux prêts Parent PLUS qu’ils ont contractés au nom de leurs enfants. Kroll, a déclaré, d’après son expérience, “il semble vraiment que la grande majorité de cette cohorte a des prêts parce qu’elle a scolarisé ses enfants. Environ 90 % de mes emprunteurs dans cette cohorte sont dus à des prêts pour enfants.”

Une autre complication pour les emprunteurs plus âgés, a noté Jarvis, est qu’ils ont tendance à avoir des factures médicales plus élevées, ce qui complique leurs efforts pour rembourser les prêts.

Selon le ministère de l’Éducation, 2,5 millions d’emprunteurs âgés de 62 ans et plus devaient un total de 101,4 milliards de dollars de dettes d’études au deuxième trimestre de 2022, pour une moyenne de 40 560 $ par emprunteur. Un autre 6,4 millions d’emprunteurs âgés de 50 à 61 ans devaient un total de 286,6 milliards de dollars, une dette moyenne de 44 781 $.

La dette étudiante, une question urgente pour les emprunteurs âgés

Garrard a déclaré que la dette est un problème urgent pour les emprunteurs plus âgés car, “respectueusement, les jeunes emprunteurs ne sont tout simplement pas confrontés à l’urgence de planifier leur retraite”.

Il a déclaré que la suspension par le gouvernement du paiement de la dette étudiante induite par la pandémie a, ironiquement, mis certains emprunteurs plus âgés dans une impasse en raccourcissant le temps dont ils disposent pour rembourser leur dette. «Bien que la loi CARES (et son expansion continue) ait aidé de nombreux emprunteurs, elle a également contribué à la complaisance chez beaucoup de ceux qui n’ont tout simplement pas prêté attention à leur dette depuis que la date d’échéance ne cesse d’être repoussée et sans frais pour l’emprunteur. ,” il a dit.

Cela pourrait être pire, cependant. Jusqu’en 2021, les emprunteurs plus âgés risquaient de voir certaines de leurs prestations de sécurité sociale saisies en cas de défaut de paiement de leurs prêts étudiants. Le gouvernement a arrêté ce genre de collectes l’année dernière. Cependant, il est possible qu’ils reprennent.

Ceci est particulièrement préoccupant car «les propres données du gouvernement montrent que les compensations de prestations poussent les personnes âgées dans ou plus loin dans la pauvreté», a déclaré Ben Kaufman, directeur de la recherche et des enquêtes pour le Student Borrower Protection Center.

Les emprunteurs plus âgés font défaut à des taux plus élevés que les emprunteurs plus jeunes, selon une présentation du National Center on Law and Elder Rights. Les taux de défaut sont 69 % plus élevés pour les emprunteurs âgés de 50 à 64 ans et 116 % plus élevés pour les 65 ans et plus, par rapport aux emprunteurs de moins de 50 ans,

Michael et Patricia ne peuvent pas planifier leur retraite

Deux des clients de Kroll, Michael et Patricia, sont un couple marié, tous deux âgés de 53 ans, qui vit à Milwaukee. Michael est un entrepreneur en construction sur mesure; Patricia est directrice de maternelle. Nous n’utilisons pas leurs noms de famille pour protéger leur confidentialité financière. Ils ont une dette de prêt étudiant de 141 000 $ pour leur fils aîné, qui vient d’obtenir son diplôme l’année dernière. Leur plus jeune fils entre à l’université à l’automne et ils prévoient également de contracter des prêts pour ses études.

Michael s’est dit surpris par « la complexité vertigineuse des règles et des insensibilités qui composent la structure actuelle des prêts étudiants. Si vous n’avez pas accès à un CFP (planificateur financier agréé) qui connaît ce paysage, c’est comme avoir une boussole cassée par temps nuageux.

Alors que Michael a déclaré que son fils aîné assumera la responsabilité des paiements sur les prêts qu’ils ont contractés pour lui, Michael a ajouté que lui et sa femme “honnêtement, ne peuvent même pas penser à la retraite sans se rapprocher de l’objectif de remboursement des prêts. .”

Une échappatoire pour les parents emprunteurs

Rembourser les prêts Parent PLUS peut être une entreprise compliquée. Et connaître les failles peut faire toute la différence, selon Kroll. “Vous avez une tonne de complexités dans le système”, a déclaré Kroll. “Ce n’est pas du tout simple, donc c’est vraiment difficile à comprendre.” En plus de cela, «Vous avez des gestionnaires de prêts dans le passé qui ont donné des informations médiocres et trompeuses. Maintenant, le gouvernement essaie de réparer les torts.

Un gros problème est que le gouvernement propose cinq types différents de plans de remboursement basés sur le revenu, ou IDR, qui sont conçus pour permettre aux emprunteurs de rembourser leurs prêts à un taux basé sur leurs revenus et d’obtenir une remise une fois qu’ils ont atteint le nombre requis. de paiements sur un nombre d’années déterminé.

Les plans ont des règles différentes, certaines plus favorables aux emprunteurs que d’autres. Le plan le plus cher est connu sous le nom de plan de remboursement en fonction du revenu ou ICR. Ce plan plafonne les paiements à 20 % du revenu discrétionnaire et termine la période de remboursement à 25 ans.

Ensuite, il y a le plan de remboursement basé sur le revenu, connu sous le nom d’IBR. Selon le ministère de l’Éducation, pour le plan IBR, le paiement mensuel est de 10 % du revenu discrétionnaire pour les personnes qui ont emprunté de nouveaux prêts le 1er juillet 2014 ou après. Pour les personnes ayant des prêts plus anciens, le montant du paiement mensuel dans le cadre du plan IBR est de 15 % du revenu discrétionnaire.

Les emprunteurs Parent PLUS sont éligibles à l’ICR plus cher, mais pas aux autres options moins chères. Et pour devenir éligible à un ICR, a expliqué Kroll, l’emprunteur Parent PLUS doit consolider le prêt en un prêt étudiant direct.

Cependant, il existe une astuce qui pourrait ouvrir la porte à d’autres options de remboursement. Si les prêts sont consolidés deux fois, a déclaré Kroll, ils ne sont plus considérés comme des prêts Parent PLUS, ce qui les rend éligibles à d’autres plans de remboursement.

Pour ce faire, l’emprunteur doit avoir plus de quatre prêts Parent PLUS. Kroll a déclaré que cela est courant pour les personnes qui, par exemple, contractent un prêt différent pour chaque année d’études de leur enfant. Ainsi, ils pourraient consolider deux prêts en un seul prêt direct, puis consolider les deux autres en un autre prêt direct. Ensuite, lorsqu’ils consolident les deux prêts directs, le nouveau prêt direct est éligible aux plans de remboursement les plus favorables.

La remise de prêt de Biden aidera-t-elle les emprunteurs plus âgés ?

Le président Biden a annoncé que son administration annulera 10 000 $ de dette de prêt étudiant pour les emprunteurs qui satisfont aux exigences de revenu. Cela inclut les emprunteurs Parent PLUS. De plus, les emprunteurs qui ont reçu des subventions Pell peuvent obtenir un total de 20 000 $ en remise dans le cadre du plan Biden.

Kroll a noté que les emprunteurs plus âgés sont moins susceptibles de satisfaire aux exigences de revenu pour le remboursement. La limite est de 125 000 $ de revenu annuel pour les particuliers et de 250 000 $ pour les couples mariés. Les personnes qui gagnent plus que cela ne sont pas éligibles au pardon. “Je soupçonne”, a déclaré Kroll, “qu’une proportion plus élevée de ce groupe que la population globale sera du mauvais côté des limites de revenu pour cela.”

L’administration réorganise également les plans de remboursement pour les rendre moins chers et plus largement disponibles. Mais il n’est pas encore clair si les modifications de remboursement s’appliqueront aux prêts Parent PLUS.

Que devraient faire les emprunteurs de prêts étudiants plus âgés?

Michael, l’emprunteur de Milwaukee avec qui nous avons parlé, a exhorté les autres parents à contacter un planificateur financier agréé “avant de commencer le processus de signature du résultat net de tout prêt”. Parce que lui et sa femme travaillent avec Kroll, a-t-il dit, les prêts de leur fils cadet “seront structurés beaucoup plus judicieusement car nous savons maintenant comment fonctionne la machine et quels leviers ouvrent des options qui s’appliquent à notre famille”.

Le conseil de Kroll aux emprunteurs plus âgés : « Il va falloir bien structurer vos crédits. Il doit s’agir de prêts directs et non de prêts Parent PLUS. Si les prêts proviennent de votre propre scolarité, il y a moins à faire ici. Si vous avez contracté des prêts pour vos enfants, vous devez effectuer au moins un cycle de consolidation et, dans un monde parfait, deux cycles de consolidation.

La plus grande erreur que Kroll a dit qu’il voit est de supposer que vous devez payer la totalité du solde. “Regardez d’abord les différents programmes de pardon”, a-t-il déclaré. “De plus, une fois que vous avez tout consolidé, vous limitez vos options de remboursement.”

Kaufman a ajouté: «Ceux qui sont handicapés ou qui ne sont plus en mesure de travailler peuvent avoir droit à une décharge d’invalidité. Vous n’avez qu’à utiliser ce formulaire et demander à votre médecin d’attester que vous ne pouvez pas exercer une « activité lucrative substantielle » (ce qui signifie plus ou moins une activité majeure qui pourrait être utilisée pour rembourser vos prêts). »

Jarvis a déclaré que les emprunteurs éligibles devraient être conscients de la renonciation à la remise de prêt de service public, qui se termine le 31 octobre. La renonciation permet aux paiements qui étaient auparavant exclus d’être pris en compte pour la remise de prêt de service public. PSLF est un programme qui facilite le remboursement pour les personnes qui occupent un emploi éligible dans la fonction publique. Selon le ministère de l’Éducation, les prêts Direct PLUS sont éligibles au PSLF en fonction de l’emploi éligible du parent qui a contracté le prêt.

Jarvis a ajouté que les gens devraient être prêts à demander l’annulation du prêt Biden de 10 000 $ ou 20 000 $ afin de ne pas manquer l’occasion. L’administration indique qu’un formulaire en ligne sera disponible début octobre, avec une date limite du 31 décembre pour soumettre les candidatures.

Enfin, Kaufman a déclaré: «Les personnes âgées devraient être à l’affût des escroqueries. Les escrocs essaient souvent de cibler les personnes âgées. Ne payez jamais une entreprise pour déposer des documents de prêt étudiant (y compris la demande de remboursement en fonction du revenu) en votre nom. Tout cela peut être fait gratuitement par votre réparateur.

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